28 мая 2008

Доллар почувствовал почву под ногами после очередного отката нефти

Евро слабее за счет выхода отчетов по динамике потребительского доверия Германии

Американская валюта сохранила рост против большинства конкурентов на торгах во вторник благодаря отчету consumer confidence  по Германии и падению цен июльских фьючерсов на сырую нефть

Инвесторы вернулись после Дня памяти в понедельник и почти никак не отреагировали на поток слабых отчетов по штатам. Вместо этого, многие сфокусировались на статистике Европы и динамике рынков энергоресурсов.

Фьючерсы на сырую нефть развернулись после уверенного роста и закрылись ниже отметки $130 за баррель.

Падение нефти обеспечило Wall Street небольшой подъем, а настроения опять начали становиться более оптимистичными.

Медвежий тренд доллара пробили, как минимум, на день, а валюта стабилизировалась на фоне роста фондового рынка США и более дешевой нефти.

Экономические отчеты вторника продемонстрировали несколько сигналов укрепления ситуации на рынке. Совещательный совет заявил, что потребительское доверие США в мае продолжило падение и за период достигло минимальной отметки последних 16 лет, учитывая рекордно высокие инфляционные настроения на растущих ценах энергоносителей.

Майский индекс потребительского доверия обвалился до 57.2 после апрельского 62.3, который пересмотрели до 62.8. Экономисты прогнозировали отметку 59.5.

На фоне углубления дефляции цен на рынке жилья, роста безработицы, повышения цен на продукты питания и энергоресурсы, нет реальных факторов, которые смогли бы поддержать и укрепить доверие потребителей.

Индекс рынка недвижимости Case-Shiller, который публикуется Standard & Poor's по 20 крупным городам США снизился на 2.2% с февраля по март – это 16 последовательное месячное падение цен на рынке. Цены на дома в 20 основных мегаполисах США за год откатил на рекордные 14.4%.

Резкое падение рынка недвижимости остается «одним из самых критических факторов для перспектив роста экономики» и «ключевым вопросом для того, чтобы формировать тренд развития в будущем», сказала глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен во время своего вчерашнего выступления в Вашингтоне.

Йеллен заявила, что последняя позитивная динамика на финансовых рынках заметно снизила шансы развития пессимистичного сценария.

Кроме этого, Департамент Торговли опубликовал динамику продаж новых домов за апрель – количество проданного жилья на первичном рынке выросло впервые за шесть последних месяцев, как и прогнозировали аналитики.

Объемы продаж поднялись в апреле на 3.3% до 526,000 с учетом сезонных колебаний, обозначил первый рост с прошлого октября, хотя экономисты при этом говорят, что рост вряд ли сможет стать сигналом разворота на национальном рынке жилья.

Аналогичный подъем на первичном рынке недвижимости в апреле, июле и октября 2007 оказался краткосрочным, так что сейчас слишком рано предполагать, что спрос на жилье достал своей низшей отметки.

К концу северно-американской сессии евро торговался по $1.5681 против $1.5760 в Лондоне. Британский фунт покупали по $1.9760 против $1.9759.

Доллар/йена завершила день по 104.24 против 103.88 в Лондоне. Доллар/франк – по 1.0338 против 1.0283 раньше.

Индекс доллара, который отслеживает динамику валюты против корзины шести основных мировых валют, остался на 72.389 против 72.204.

Не смотря на то, что календарь текущей недели по США занят важными для рынка ВВП, товарами длительного пользования, личными доходами и сбережениями, вполне возможно, что важная динамика сейчас будет у цен на нефть.

Любое укрепление доллара, не говоря об индексе Dow, должна будет подкрепляться увесистым откатом цен на сырую нефть.

Доверие Германии падает

Единой валюте не удалось заметно укрепиться после агрессивных комментариев члена Руководящего Совета ЕЦБ Акселя Вебера. Вебер заявил Reuters в своем интервью в понедельник, которое опубликовали на следующий день, что спекуляции вокруг сокращение процентной ставки в этом году – это всего лишь мысли о желаемом.

Глава Центрального банка Германии заявил, что его оценка попала под влияние высокой инфляции и стремительного роста экономики.

Евро откатила вниз после выхода данных по потребительским настроениям.

Доллар смог незначительно подорожать против евро после выхода потребительского климата по данным института GfK – индикатор опустился до 4.9 в июне против пересмотренных с понижением 5.6 в мае. Растущая инфляция немного омрачила настроения потребителей, заявила исследовательская компания Gfk Group.

Опасения вокруг динамики ценовой стабильности и неопределенности на рынке, которая стала продолжением кризисной ситуации на финансовых рыках и слабой экономики США, достаточно хорошо дополнили экономические опасения среди потребителей Германии. Это всё привело к падению темпов роста экономики, которое стало более стремительным, чем в начале 2008.

Данные по доверию в Германии спровоцировали большие объемы закрытия профитных позиций по евро/доллар, после того как пара прошла выше отметки $1.58 на прошлой неделе.

Картина выглядит так, будто инвесторы были полностью заняты выходом потребительского доверия по Германии, и полученное падение спровоцировало определенный уровень благоприятного отклонения рынка в направлении доллара США.

Растущий аппетит к рисковым сделкам сформировал дополнительное давление на йену на торгах овернайт, валюта опустилась вниз по всем кроссам после хорошего роста ценных бумаг в Азии.

Carry trades сосредотачиваются вокруг заемных фондов с государства с наиболее низкой процентной ставкой, такого как Япония. После активы используют для покупки активов деноминированных в более высокодоходной валюте.

Разворот динамики рисков заставил трейдеров снизить объемы территориального арбитража, убрав ключевой источник давления на японскую йену.

При этом, доллар в 2008 остается дешевле против йены почти на 6.8%.

Это заставило японских экспортеров повысить объемы сделок в альтернативных доллару США валютах, для того, чтобы избежать падение доллара против йены ниже критических уровней.